Argentina’s annual inflation rate has hit a three-decade high, surging past 100 percent for the first time since 1991 in a sign of how the country’s government has failed to tame price pressures that have torn across the economy. Prices rose by 6.6 per cent in February, bringing the 12-month figure to 102.5 per cent, according to Indec, the government statistics agency. That was the quickest pace since Argentina was emerging from a hyperinflation crisis in the early 1990s, and places its inflation rate among the highest in the world. Tuesday’s data comes at a complex moment for the centre-left administration of President Alberto Fernández, which had hoped to ease financial pressure on voters ahead of a tough election challenge in October. Polls have consistently shown that inflation is a primary concern among Argentines, followed by corruption and poverty. Soaring prices have largely been attributed to a bout of central bank money-printing, as well as Russia’s war in Ukraine. The amount of money in public circulation has quadrupled during Fernández’s first three years in office, according to central bank data. Following the latest figures, Argentina now has one of the highest rates of inflation globally. It is behind only Zimbabwe, Lebanon, Venezuela and Syria, all of which reported triple-digit inflation last year. Economists had widely expected inflation to remain stubbornly high throughout 2023 and are sceptical of the effectiveness of government measures to tame it. A state price control scheme known as Precios Justos, or “Fair Prices”, has temporarily frozen the cost of more than 1,700 goods until December. But that has not been enough to cool price rises given the serious imbalances in the Argentine economy. Similar price controls introduced in 2021 were not enough to halt soaring prices, and consumer sentiment has continued to deteriorate.
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Harriet Agnew
Argentina diary: ‘Come armed with $100 bills’.
Earlier this week the IMF called on Argentina to make stronger efforts to address inflation in order to keep its $44bn programme with the Washington-based lender on track. The IMF warned of “policy setbacks” in the South American country amid a severe drought that has destroyed crops and hurt agricultural exports — an important source of government revenue. Net foreign currency reserves hovered at about $4.2bn in February, according to private analysts. Buenos Aires has been lobbying to lower the bar on several targets agreed with the IMF last year, asking for the executive board to be more lenient given the war in Ukraine and extreme weather conditions. Argentina is due to receive about $5.3bn from the IMF this month, pending approval by the lender’s executive board.
TRADUCCION.-
La tasa de inflación de Argentina supera el 100% por primera vez en tres décadas
Las medidas de la coalición gobernante no lograron domar el alza de precios que ha dañado la economía del país sudamericano.
La tasa de inflación anual de Argentina ha alcanzado un máximo de tres décadas, superando el 100 por ciento por primera vez desde 1991, una señal de cómo el gobierno del país no ha logrado domar las presiones de precios que han desgarrado la economía. Los precios subieron un 6,6 por ciento en febrero, elevando la cifra de 12 meses a 102,5 por ciento, según Indec, la agencia gubernamental de estadísticas. Ese fue el ritmo más rápido desde que Argentina estaba saliendo de una crisis de hiperinflación a principios de la década de 1990, y coloca su tasa de inflación entre las más altas del mundo. Los datos del martes llegan en un momento complejo para la administración de centroizquierda del presidente Alberto Fernández , que esperaba aliviar la presión financiera sobre los votantes antes de un duro desafío electoral en octubre. Las encuestas han mostrado consistentemente que la inflación es una preocupación principal entre los argentinos, seguida por la corrupción y la pobreza. El aumento de los precios se ha atribuido en gran medida a una racha de impresión de dinero del banco central, así como a la guerra de Rusia en Ucrania. La cantidad de dinero en circulación pública se ha cuadriplicado durante los primeros tres años de gobierno de Fernández, según datos del banco central. Según las últimas cifras, Argentina ahora tiene una de las tasas de inflación más altas a nivel mundial. Solo está detrás de Zimbabue, Líbano, Venezuela y Siria, todos los cuales reportaron una inflación de tres dígitos el año pasado. Los economistas esperaban ampliamente que la inflación se mantuviera obstinadamente alta durante 2023 y se muestran escépticos sobre la efectividad de las medidas gubernamentales para controlarla. Un esquema estatal de control de precios conocido como Precios Justos, ha congelado temporalmente el costo de más de 1.700 bienes hasta diciembre. Pero eso no ha sido suficiente para enfriar las alzas de precios dados los graves desequilibrios de la economía argentina. Los controles de precios similares introducidos en 2021 no fueron suficientes para detener el aumento vertiginoso de los precios, y la confianza del consumidor ha seguido deteriorándose.
A principios de esta semana, el FMI instó a Argentina a hacer mayores esfuerzos para abordar la inflación a fin de mantener en marcha su programa de $ 44 mil millones con el prestamista con sede en Washington. El FMI advirtió sobre «retrocesos de política» en el país sudamericano en medio de una grave sequía que ha destruido cultivos y perjudicado las exportaciones agrícolas, una importante fuente de ingresos del gobierno. Las reservas netas de moneda extranjera rondaban los 4.200 millones de dólares en febrero, según analistas privados. Buenos Aires ha estado presionando para bajar el listón en varios objetivos acordados con el FMI el año pasado, pidiendo que la junta ejecutiva sea más indulgente dada la guerra en Ucrania y las condiciones climáticas extremas. Argentina debe recibir alrededor de 5.300 millones de dólares del FMI este mes, a la espera de la aprobación de la junta ejecutiva del prestamista.
